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今回は、「ビットコイン価格」と「VIX」のお話です。

VIXとは

VIXは、「CBOEボラティリティ指数」のことで、「恐怖指数」とも呼ばれている指標です。

投資家の不安が高まるほど、VIXの値も上がります。

ざっくりというと、VIXとは、株価の全体的な下落に対する防衛策（保険）の値段を表します。

より詳細に言えば、VIXの値は、S＆P５００指数を対象としたオプションの価格を、相対的に表したものです。

参考
S＆P５００指数は、スタンダード・アンド・プアーズ社が算出している、アメリカの主要な株式指数です。S＆P５００指数のオプションは、CBOE（シカゴオプション取引所）というデリバティブ取引所で取引されています。

プロの投資家が、どれくらい先行きに恐怖（不透明感）を感じているかが、VIXに示されます。

VIXの動きを、株の売買に役立てている人は多いと言われます。

ビットコイン価格とVIX

ここで、ビットコインの値動きと、VIXの動きとを比べてみましょう。

過去のチャートで比べてみます。

VIXを黄色いエリアで示しています。

これを見ると、ビットコインとVIXとの間に、おおまかですが、逆相関の関係があることが分かります。

逆相関の理由はいろんな考察があり、調べてみると面白いと思います。

仮想通貨の投資家の中には、VIXを利用した「VIX投資戦術」なる手法を取る人もいるようで、VIXを参考にエントリーポイントを見つけるみたいです。

ただ、あくまでも参考指標なので、仮想通貨のトレードをするときは、VIXのことを、頭の片隅に置いておく程度に留めるのがよいでしょう。

なお、いまはVIXは急上昇しています。株式市場が荒れていますからね。

もしもVIXが下落しはじめたら、ビットコイン価格は上昇するかもしれません。

仮想通貨のチャートは、ローソク足で表示されているのが一般的です。

今回は、ローソク足の見方を紹介します。

当然ではありますが、ローソク足は、値動きの情報を記載したものです。

ローソク足には、一定期間の値動きについて、４つの情報（４本値）が記載されています。

スタート時の価格である「始値（はじめね）」、

最終的に確定した価格である「終値（おわりね）」、

一番高かった価格である「高値」、

一番安かった価格である「安値」です。

ちなみに、終値が始値よりも高いときのローソク足は「陽線」と呼ばれます（上図左）。

反対に、終値が始値よりも低いときのローソク足は「陰線」と呼ばれます（上図右）。

取引所のチャートでは、陽線と陰線は緑と赤などで色分けされていることがほとんどです。

テクニカル指標に、RCI　(Rank Correlation Index)　というものがあります。

今回は、RCIについて勉強したので、ざっくりとまとめます。

RCI

RCIは、一定期間の終値を、高い順に並べた際の順位と、現在の日付から近い順に並べた際の順位で分析します。

統計学の「スピアマンの順位相関係数」応用したものだそうです。

かんたんには、「売られ過ぎ」や「買われ過ぎ」を見極めるための参考に使うテクニカル分析手法です。

ちなみに、RCIは、主な使用目的が「逆張り」ですので、トレンドが発生しているときのエントリーには向かないようです。

RCIは100と－100の間の数値をとります。

0を中心に、＋80以上を買われすぎ⇒「売り」、－80以下を売られすぎ⇒「買い」と判断します。

RCIは、「短期」、「中期」、「長期」の３本のラインを使用することで、より精度を高めることができると言われています。

なお、このRCIというテクニカル指標は、自分で計算日数を調整します。

取引銘柄の過去のチャートに最適な期間を見つけ出すことが重要です。

チャートはなぜ必要か

仮想通貨の売買の判断に使う情報には、たとえば、発行枚数やインフレ率などの数値的な分析データや、通貨の性能や開発チームの技術力といった質的な分析データがあります。

このように、仮想通貨の本来的な価値を測る分析手法を、ファンダメンタルズ分析といいます。

ファンダメンタルズ分析によって導き出した価格が、現在の価格よりも高ければ、その通貨は「買い」ということになり、安ければ「売り」ということになります。

すぐ買っていいわけではない

仮にファンダメンタルズ分析の結果、「投資価値あり」と判断しても、すぐに買っていいとは限りません。

なぜなら、仮想通貨の本来的な価値が、需給のすべてに影響を与えるわけではないからです。

たとえば、ある仮想通貨について『割安だ！』と判断したとします。

ところが、何らかの理由で『大量に売りたい!!』という人が出現したら、その売りを上回る買いが出るまで、その通貨の価格は下がり続けることになります。

価格が下がれば、もっと割安で買えるので、「その時点では買わない」というのが得策ということになります。

また、『割安だ！』という自分の判断が、全体の中では少数派の場合もありえます。

その場合、その仮想通貨の価格は上がりにくくなります。

さらに、仮想通貨の本来的な価格を見積もること自体が難しいという問題もあります。

たとえば、ビットコインの本来的な価格は、いくらになるのでしょう。

１枚あたり「１０万円」という人もいれば「１０００万円」という人もいます。

…つまり、ファンダメンタルズ分析だけでは、売買の具体的な指針に欠けるのです。

テクニカル分析は指針になる

ここで力を貸してくれるのが、テクニカル分析です。

テクニカル分析の中核をなすのが、チャートです。

チャートは、先行きの需要と供給の方向性を予測するのに役立ちます。

すなわち、上昇や下降のトレンドを捉えることに役立ちます。

あるいは、トレンドがないこと（トレンドレス）を捉えることにも役立つでしょう。

それは、トレンドに「乗る」,「逆らう」など、自分がこの先どう売買すればよいか、具体的な指針を与えてくれます。

その意味で、取引をするうえで、チャートは必要不可欠といえるでしょう。

今回は、ビットコイン価格形成の一因となる、ビットコインマイナーさんたちの利益率を知れるサイトを紹介します。

それは、https://bitinfocharts.com/というURLでアクセスできるサイトです。

ビットコイン（BTC）やビットコインキャッシュ（BCH）などのマイナーの利益率を掲載しています（算出方法は不明）。

参考に、過去１年のBTCとBCHの利益率をグラフにして重ねたものを表示してみます。

現在の利益率は、両者とも、レイコンマ数％となっています。

低い利益率の原因は、価格の低迷でしょう。

利益率が低いうちは、売るよりも保有するインセンティブが働くように思います…実際のところは分かりませんが。

ちなみに、このサイトでは、BTCなどについて、直近２４時間トランザクション数や、トランザクションフィー（送金手数料）なども見ることができます。

仮想通貨の値動きを考えるときに、参考になるのが「移動平均線」です。

この移動平均線を使った売買手法に、グランビルの法則というものがあります。

グランビルの法則

この手法は、移動平均線と、現在の価格との位置関係を目安にして取引をします。

法則は全部で、８法則あります。

図にすると、こんなイメージです。

点線が移動平均線を表しています。

このようなパターンの値動きを、売買サインとして捉えます。

上段が買い、下段が売りです。

有名なので、知っておくと、取引しなくても、チャートを見るのが楽しくなるかもしれません。

トレードをするときの参考にする王道のテクニカル指標が、移動平均線です。

今回は、その移動平均線のパラメータの設定について勉強したので紹介します。

移動平均線のパラメータ

移動平均線のパラメータとは、設定する期間のことです。

みなさんが登録している取引所で見られるチャートでは、その期間を、自分で設定できるようになっていると思います。

このパラメータで、最も使われているのが、短期「５」、中期「２５」、中長期「７５」の組み合わせです。

※取引所によって、デフォルトの設定期間は多少、異なるとは思います

この「５」「２５」「７５」の組み合わせは、移動平均線を使った売買手法「グランビルの法則」を生み出したグランビル氏が提唱した値です。多くの愛用者がいると言われています。

そのほかの期間としては、「１０」「１３」「２０」「２１」「２６」「４０」「５０」「５２」「１００」「１５０」などが用いられるようです。

トレードする時間軸（１分、５分、１５分、３０分、６０分、４時間など）や、取引する仮想通貨にあわせて、最適なパラメータを見つけるのが良いそうです。

週足や月足では？

ちなみに、週足だと、「１３」「２６」「５２」の組み合わせがよく用いられるようです。

また、月足では、「１２」「２４」「６０」の組み合わせが一般的のようです。

フィボナッチ数列も

なお、フィボナッチ数列を利用して「３」「５」「８」「１３」「２１」「３４」「５５」「８９」「１４４」「２３３」「３７７」などの数字を用いる人もいるようです。